دارایی مصنوعی (Synthetic Asset) چیست و چه کاربردی دارد ؟

دارایی مصنوعی (Synthetic Asset) چیست و چه کاربردی دارد ؟:دارایی مصنوعی چیست؟ اصطلاح دارایی مصنوعی (synthetic asset) به ترکیبی از دارایی‌ها اشاره می‌کند که ارزشی مشابه به دارایی‌های دیگر دارند. به طور سنتی،

دارایی مصنوعی چیست؟

اصطلاح دارایی مصنوعی (synthetic asset) به ترکیبی از دارایی‌ها اشاره می‌کند که ارزشی مشابه به دارایی‌های دیگر دارند. به طور سنتی، دارایی های مصنوعی، اوراق مشتقه مختلفی مانند معاملات آپشن‌ بیت کوین یا قراردادهای آتی را ترکیب می‌کنند تا یک دارایی اساسی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، شاخص‌ها، ارزها یا نرخ بهره را شبیه‌سازی کنند.

به عنوان مثال، یک شرکت سرمایه‌گذاری ممکن است به جای خرید سهام، در همان سهام پوزیشن خرید (Call) را باز کند یا در پوزیشن فروش (Put)، آن را بفروشد (یعنی به جای خرید و فروش یک سهام خاص، آن را ترید می‌کند). در اینجا استفاده از دارایی های مصنوعی به این شرکت اجازه می‌دهد تا از دارایی‌های مالی متعدد، به جای یک دارایی سرمایه‌گذاری واحد استفاده کند.

ارزش کلیه قراردادهای اوراق مشتقه، بیش از ۱.۲ کوادریلیون دلار است: عددی که بسیار بیشتر از املاک جهانی (۲۱۷ تریلیون دلار)، بدهی جهانی (۲۱۵ تریلیون دلار)، بازارهای سهام جهانی (۷۳ تریلیون دلار) و موجودی طلای جهان است.

از یک طرف می‌توان از اوراق مشتقه برای کمک به ریسک قیمت انواع دارایی‌ها مانند کالاها به بدهی استفاده کرد. همچنین اوراق مشتقه باعث تقویت و تشدید ناکارآمدی بازار می‌شوند و تریدرها را به یک بازی با مبلغ صفر و بدون ایجاد ارزش واقعی در بازار تشویق می کنند.

استفاده از محصولات اوراق مشتقه، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون تسویه حساب فیزیکی، ترید آربیتراژ، ریسک انتقال و پوشش ریسک، از نوسانات قیمت سود کسب کنند

دارایی مصنوعی کریپتویی چیست ؟

هدف دارایی مصنوعی مبتنی بر ارز دیجیتال این است که بدون نیاز به نگهداری دارایی اساسی، کاربران را در برابر انواع دارایی‌ها قرار دهد. این دارایی می‌تواند از ارزهای فیات مانند دلار آمریکا یا ین ژاپن تا کالاهایی مانند طلا و نقره و همچنین شاخص‌های سرمایه‌گذاری یا سایر دارایی‌های دیجیتال باشد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از دارایی مصنوعی منحصر به فرد و بدون ترک اکوسیستم ارز دیجیتال، توکن‌هایی را نگهداری کنند که ارزش برخی از دارایی‌ها را شبیه‌سازی می‌کنند.

دارایی مصنوعی کریپتویی تمام مزایای غیرمتمرکز‌ بودن را به نیز کاربران ارائه می‌دهد؛ زیرا آنها با استفاده از قرارداد هوشمند و سایر ابزارهای امن برای همه کاربران، در سراسر مرزها باز هستند و داده‌ها در دفتر کل توزیع شده (DLT) ذخیره می‌شوند.

چرا دارایی های مصنوعی؟

دارایی های مصنوعی ابزارهای مالی هستند که بازپرداخت دارایی دیگر را شبیه سازی می کنند. به این ترتیب ، آنها مصنوعی هستند ، نه دارایی واقعی. تفاوت بین مصنوعی و مشتقات وجود دارد؟ این اسامی اغلب در همان زمینه مشاهده می شوند (به عنوان مثال، مثال های Investopedia برای مصنوعی و مشتقات).

این برای افرادی که نمی توانند و یا نمی خواهند دارایی اصلی را نگه دارند جالب است. به یک کاربر فکر کنید که می خواهد USD روی یک blockchain نگه دارد ، فکر کنید. فقط یک توکن مصنوعی می تواند دلار واقعی زنجیره ای را به ارمغان آورد.

باز هم ، اگر دارایی مصنوعی را بخرید، همان خروجی ای را دریافت می کنید که انگار وسیله اصلی را خریداری نموده اید. فروش دلار زنجیره ای مصنوعی (USD) برای ETH ، اگر صحیح انجام شود، نرخ ارز مشابه دلار واقعی را به شما می دهد.

اگر صحیح انجام شود؟! بله ، دارایی های مصنوعی می توانند اشتباه کنند(به عنوان مثال حوادث بی شمار اوراکل) و USD در بستر زنجیر بتواند دلار واقعی خود را از دست بدهد. شما می توانید استدلال كنید كه با افزایش پیچیدگی ، خطرات نگهداری از این دارایی ها نیز افزایش می یابد.

انواع دارایی های مصنوعی کریپتو

Abra یک پلتفرم سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز است که به کاربران اجازه می‌دهد تا از ارز دیجیتال خود به عنوان وثیقه برای ایجاد دارایی مصنوعی استفاده کنند. مدل دارایی مصنوعی Abra از قراردادهای هوشمند بیت‌کوین و لایت‌کوین استفاده می‌کند.

در عمل، اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد از طریق Abra سهام گوگل را به ارزش ۱۰۰۰ دلار بخرد، این شرکت ۱۰۰۰ دلار از بیت‌کوین کاربر را در برابر قیمت سهام گوگل پشتیبانی می‌کند. اگر ارزش سهام گوگل، بالا یا پایین برود، مقدار معادل بیت‌کوین به قرارداد کاربر اضافه یا از آن کم می‌شود.

در مثال بالا، سرمایه‌گذار می‌توانست در حالی که پوزیشن خرید در گوگل دارد، پوزیشن فروش نیز در بیت‌کوین باز کند؛ در همین حال، Abra در حالی که گوگل را فروش استقراضی می‌کرد، پوزیشن خرید نیز در بیت‌کوین باز می‌کرد.استفاده از محصولات اوراق مشتقه، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون تسویه حساب فیزیکی، ترید آربیتراژ، ریسک انتقال و پوشش ریسک، از نوسانات قیمت سود کسب کنند

برای استفاده از کیف پول Abra، پنج مرحله وجود دارد:

سپرده – کاربر سرمایه را (به مبلغ 500 دلار)  به کیف پول غیر حضوری Abra منتقل می کند. این وجوه به بیت کوین یا Litecoin تبدیل می شوند و به هر صورتی که بلاک‌چین انتخاب کرده است، مصرف می شوند. برای این مثال ، ما می خواهیم 500 دلار به بیت کوین تبدیل شود. این مرحله اول بسیار بی نظیر است؛ چون صرافی های رمزنگاری معمولاً وجوه سپرده گذاری را کنترل می کنند.

Peg – 500 دلار که به بیت کوین تبدیل شده است در یک قرارداد چندامضا ای که به صورت USD در صفحه برنامه نمایش داده می شود ذخیره می شود. اکنون ارز پایدار با رمزنگاری به عنوان وثیقه ایجاد می شود.

Hedge – با 500 دلار ارز پایدار BTC، اگر قیمت بیت‌کوین کاهش یابد، چه می شود ؟ هربار که کاربر Abra یک قرارداد هوشمند باز می کند (بدین ترتیب stablecoin را ایجاد می کند) ، Abra یک محافظ مربوطه را در یک حساب ارزی قرار می دهد. به طوری که کاربر اگر بخواهد از آن استفاده کند ، هنوز 500 دلار در دسترس دارد ، مهم نیست که قیمت BTC تغییر کند.

هنگام انجام معاملات با Abra ، همیشه با استفاده از آن ارز پایدار 500 دلار انجام می شود. پس از گذراندن مرحله Peg و Hedge در قرارداد چند امضایی ، تمام تنظیمات با استفاده از اسکریپت های بیت کوین در پس زمینه اتفاق می افتد.

این پرداخت زمانی اتفاق می افتد که کاربر آماده ی، انتقال دارایی به کیف پول دیگری یا به حساب بانکی باشد. دارایی های stablecoin که بر روی Blockchain ذخیره سازی شده بودند ، سپس به ارز مورد نظر تبدیل می شوند.

با دانلود این کیف پول ، سرمایه گذاران اساساً در حالی که موقعیت طولانی را در مورد دارایی محافظت شده دارند ، نسبت به بیت کوین یا Litecoin موضع گیری کوتاهی می کنند. برعکس ، Abra ضمن کوتاه کردن دارایی محافظت شده ، موقعیت طولانی را در بیت کوین یا Litecoin می گیرد.

مانند بسیاری از محصولات مصنوعی سنتی ، Abra با وام دادن، مقدار مساوی از دارایی های یک کارگزار رمزنگاری ، خطر افت قیمت را کاهش می دهد.

پلتفرم سینتتیکس برای دارایی مصنوعی

سینتتیکس (Synthetix) یک پلتفرم مبتنی بر اتریوم است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا ارز دیجیتال مصنوعی را روی پلتفرم همتا به همتای آن ترید کنند. این قضیه کاربران را قادر می‌سازد تا به محصولات مصنوعی دسترسی پیدا کرده و به طور همزمان در برابر دارایی‌های غیر ارز دیجیتالی مانند طلا، دلار و سهام قرار بگیرند. در حال حاضر ۶۹ میلیون دلار در قراردادهای اوراق مشتقه مصنوعی جریان دارد.

سینتتیکس در حال حاضر دارای  برنامه ها‌ی غیرمتمرکز است، آنها شامل؛ ارز مصنوعی ، Mintr می شوند.

صرافی مصنوعی Mintr،  به کاربران امکان می‌دهد تا توکن‌های بومی SNX پلتفرم را به اشتراک بگذارند و بتوانند از کارمزدهای آنها درآمد کسب کنند.

تیم سینتتیکس یک پلتفرم صدور با معماری چند لایه، یک صرافی ،و بازاری برای دارایی‌های مصنوعی با پشتوانه ارز دیجیتال ایجاد کرده است.

سینتتیکس به کاربران اجازه می‌دهد تا دارایی‌های مصنوعی متنوعی از جمله ارز فیات، اوراق مشتقه، ارزهای دیجیتال و طبقات مختلف دارایی را صادر کنند. نمونه‌های آن بیت‌کوین، یورو، دلار، سهام تسلا، طلا و غیره است. کاربر به منظور ایجاد دارایی مصنوعی، وثیقه را به شکل توکن‌های SNX قرار می‌دهد. سپس کاربر قادر خواهد بود یك دارایی مصنوعی را با دیگری مبادله کند و وثیقه را از طریق یك اوراكل بدون واسطه قیمت‌گذاری کند.

برنامه غیر متمرکز دیگر، برنامه (Universal Market Access (UMA: این یک پلتفرم غیرمتمرکز برای قراردادهای مالی است که از یک مکانیزم اوراکل صادقانه و قراردادهای هوشمند برای توانمندسازی کاربران برای ایجاد محصولات مالی خود استفاده می‌کند. در اصل کاربران UMA می‌توانند با استفاده از پروتکل‌هایی مانند ERC20، محصولات مالی بسازند تا اوراق مشتقه توکنیزه‌ای را ایجاد کنند و در معرض دارایی‌های اساسی در دنیای واقعی که مانند ETF سنتی عمل می‌کنند، قرار بگیرند.

چرا دارایی های مصنوعی کریپتویی اهمیت دارند؟

مدل‌های ارز مصنوعی با وثیقه ارز دیجیتال که با قراردادهای هوشمند کار می‌کنند، پیامدهای عظیمی در صنعت مالی سنتی دارند. این مدل‌ها، به دارندگان ارز دیجیتال، برای ترید دارایی‌های سنتی و همچنین اوراق مشتقه آنها لوریج پیشنهاد می‌کنند.

عدم تمرکز به یک جامعه جهانی سرمایه‌گذاران امکان دسترسی آزاد می‌دهد. قبل از این که محصولاتی مانند Abra، سینتتیکس و UMA در دسترس قرار بگیرند، تنها تعداد معدودی از سرمایه‌گذاران سازمانی می‌توانستند به بازار جهانی اوراق مشتقه دسترسی پیدا کنند؛ اکنون هر کسی که گوشی هوشمند و درکی از دارایی مصنوعی دارد، می‌تواند به این وسایل قدرتمند سرمایه‌گذاری دسترسی پیدا کند.

با پلتفرم‌های دارایی مصنوعی ارز دیجیتال، که درهای اوراق مشتقه را روی هزاران سرمایه‌گذار جدید باز می‌کند، تنها زمان خواهد گفت که سیل احتمالی قراردادهای اوراق مشتقه جدید با وثیقه ارز دیجیتال، چه تاثیری در منظر سنتی مالی خواهد داشت.

منبع : آی ماینر